Real rate of return (realna stopa zwrotu) — definicja
Realna stopa zwrotu to zwrot z inwestycji po uwzględnieniu inflacji. Kluczowy wskaźnik do oceny prawdziwej rentowności inwestycji.
Czym jest realna stopa zwrotu?
Realna stopa zwrotu (real rate of return) to zysk z inwestycji skorygowany o inflację. Mówi Ci, ile naprawdę zarobiłeś w kategoriach siły nabywczej — nie w nominalnych złotówkach.
Wzór
Realna stopa zwrotu ≈ Nominalna stopa zwrotu − Inflacja
Dokładny wzór Fishera:
(1 + nominalna) / (1 + inflacja) − 1
Przykład
- Twoja lokata daje 6% rocznie (nominalna stopa)
- Inflacja wynosi 4%
- Realna stopa zwrotu ≈ 6% − 4% = 2%
Dokładniej: (1,06 / 1,04) − 1 = 1,92%
Dlaczego to ważne?
Nominalne zyski mogą być złudne. Lokata na 6% przy inflacji 7% oznacza, że tracisz 1% siły nabywczej rocznie — mimo że nominalnie „zarabiasz".
Historyczny kontekst (Polska)
| Rok | Oprocentowanie lokat | Inflacja | Realny zwrot |
|---|---|---|---|
| 2021 | 0,5% | 5,1% | −4,6% |
| 2022 | 4% | 14,4% | −10,4% |
| 2023 | 6% | 11,4% | −5,4% |
| 2024 | 5,5% | 3,7% | +1,8% |
Przez lata 2021-2023 oszczędności na lokatach traciły realną wartość mimo dodatniego oprocentowania.
Realna stopa a różne klasy aktywów
| Aktywo | Typowa nominalna stopa | Realna (przy 4% inflacji) |
|---|---|---|
| Konto oszczędnościowe | 5% | 1% |
| Obligacje EDO | inflacja + 1% | 1% |
| ETF globalny (długoterminowo) | 8-10% | 4-6% |
| Nieruchomości | 6-8% | 2-4% |
Jak Freenance może pomóc
Freenance pokazuje zarówno nominalne, jak i realne zwroty z Twojego portfela. Widzisz prawdziwy obraz — czy Twoje inwestycje biją inflację, czy tylko stwarzają iluzję zysku.
Want full control over your finances?
Try Freenance for free